2025年6月、イスラエルによるイラン核施設への攻撃、そしてイランの報復。
このニュースは一時的な衝撃ではなく、中東全体の地政学リスクの根底を揺るがすものであり、米国株式市場にも重大な意味を持ちます。
今回のコラムでは、短期・中期・長期の視点から、この事態が投資にどのような影響を与えるかを整理し、長期投資家としての構え方についてお伝えしたいと思います。
短期：リスクオフと原油高の波
イスラエルの攻撃報道を受け、米国市場はリスク回避ムードに包まれました。
S&P500は週末にかけて急落し、エネルギー株・防衛関連株が上昇する一方、航空・旅行株は急落。典型的な「地政学ショック相場」の様相です。
さらに注目すべきは原油価格の急騰。WTIは一時73ドル台をつけ、インフレ再燃への懸念が再び浮上。これは、利下げ観測を冷やす材料にもなりえます。
中期：政策の不透明感がマーケットに影を落とす
FRBはインフレ鈍化を確認して利下げに踏み切る準備を進めていましたが、原油高が続けば政策変更に慎重姿勢を強めざるを得ません。
このような局面では、グロース株（特に高PER銘柄）への圧力が強まりやすくなります。
同時に、安全資産やリアルアセット（エネルギー、金、軍需など）に資金が流入しやすくなります。
長期：構造的変化を読み解く視点
今回の出来事は、以下のような長期的な再評価のきっかけにもなります。
✅ 「ESGと現実」のギャップ再浮上（防衛・石油企業の再評価）
✅ 米国の財政赤字拡大懸念（軍事支出増→金利上昇の長期リスク）
✅ ドルの基軸通貨としての相対的地位の再確認（中東での影響力低下の兆し）
単なる「一過性のニュース」ではなく、構造的なテーマとして中東リスクを捉える必要があります。
投資家に求められるスタンス
短期的なショックや報道に一喜一憂するのではなく、
✅ どこに資金が逃げ、どこに集まるか？（資金フローに注目）
✅ 長期的に「価値」を提供する企業は何か？（本質的企業価値）
✅ 再評価されるセクター・ETFは？（金鉱株、エネルギー株、防衛関連など）
といった資本配分の視点を常に意識しておくことが、今後のリターンに大きく影響します。
まとめとお知らせ
市場は「情報の本質を見抜けるか？」を常に試してきます。
今回の地政学的リスクも、投資家としての視座を問う試練の1つに過ぎません。
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